对冲平仓的盈亏计算

　　对冲平仓是绝大多数合约的了结方式。利用对冲平仓了结期货交易时，其实现盈亏的计算公式如下：

买方(多头)盈亏额 =(平仓卖出价-合约买入价)×合约份数×合约单位
卖方(空头)盈亏额 =(合约卖出价-平仓买入价)×合约份数×合约单位

　　例1：买入——卖出
　　2.10 ：2200元/吨买入50手，每手10吨，计500吨；保证金余额：60万元，结算价=成交价
　　3.10：2250元/吨平仓30手，手续费10元/手，保证金比例为5%
　　2.10开仓：占用保证金=2200×500×5%=55000元；交易手续费=10×50=500元
　　3.10平仓:平仓利润=（2250-2200）×300=15000元；交易手续费=10×30=300元
　　例2：卖出——买入
　　3.8：存入保证金60万元
　　3.10：卖出6月份的铝期货合约100手，每手5吨计500吨，成交价16000元/吨，保证金比例5%。手续费为成交金额的0.06%
　　3.20：以16200元/吨的价位平仓50手
　　4.26：将持仓的50手按15850元/吨的价位全部平仓
　　3.10：开仓100手。手续费=16000×500×0.06%=4800元；占用保证金=16000×500×5%=400000元
　　3.20：平仓50手。平仓盈亏=（16000-16200）×50×5= - 50000元；手续费=16200×250×0.06%  =  2430元
　　4.26：平仓50手。平仓盈亏=（16000-15850）×50×5 = 37500元；手续费=15850×250×0.06% = 2377.5元

对冲平仓与强制平仓的区别

　　对冲平仓的期货合约必须是相同的商品期货及相同的合约张数。企业通过卖出或买入以前持有的买入或卖出的合约以了结交易，发生的平仓盈亏作为增减“期货保证金”。
　　在交易过程中，期货交易所按规定采取强制平仓措施，其发生的平仓亏损，由会员或客户承担。实现的平仓盈利，如属于期货交易所因会员或客户违规而强制平仓的，由期货交易所计入营业外收入处理，不再划给违规的会员或客户；如因国家政策变化及连续涨、跌停板而强制平仓的，则应划给会员或客户。