1、 具体包括：（1）国际上各经济实体之间的经济贸易（如进出口、运输、保险、旅游、投资收益）；

                     （2）货币、黄金、提款权等国际储备品所有权变更和债权、债务变更；

                     （3）无偿变更及为平衡上述不能抵冲的交易必须作出的对应记录

 2、经常项目 这是收支平衡表中最重要的基本帐户，它是一国与他国之间“实际”资源的转移，表明了一个国家或地区的实际创汇能力，是一个国家或地区对外交往的基础。 

                   （1）贸易收支：指有形的实物商品，进口记为借方，出口记为贷方。 按国际货币基金组织规定，商品进出口以各国海关统计为准，都以离岸价记算。但很多国家出口按离岸价计算，进口按到岸价记；因此，正规编表时，应对进口扣除运费和保险费，将该项列入劳务收支项 

                    （2） 劳务收支：又称无形贸易收支。各国间相互提供的劳务或服务引起的收支，如，运输、旅游、港口、保险、通讯、计算机服务、广告、专有权征用和特许（专利）以及其他商业服务。 

                    （3）收益：1993年才正式从服务项目中单独列出，包括两部分： 支付给非居民工人的职工报酬； 投资收入项下有关对外金融资产和负债的收入和支出，包括直接投资、证券投资和其它投资的收入和支出以及储备资产的收入，最常见的是股本收入（红利）和债务收入（利息）。但资本损益不在此记录，而在“资本和金融帐户” 

                     （4）转移收支：也叫经常转移。当一国居民实体向另一个非居民实体无偿提供实际资源或金融产品时，按照复式记帐原理，需要在另一方进行抵消性记录以达平衡，也就是需要建立转移帐户作为平衡项目。分为：经常转移和资本转移。 这是一个非对等的，无须偿还的项目，主要有侨汇、年金、赠与等私人转移和国家经济援助、军事援助、战争赔款等。 

3、错误与遗漏 由于各种国际经济交易的统计资料来源不一（海关、银行、企业），还有跨国公司资金调拨、走私活动等，有的数据甚至还来自于估算，加上一些人为的因素（如有些数据须保密，不宜公开），平衡表实际上就几乎不可避免的会出现净的借方余额或贷方余额。 基于会计上的需要，一般就人为设置一个项目，以抵消上述统计偏差，即“净错误和遗漏”（Net Errors and Omissions）科目。 如果借方总额大于贷方总额，净错误和遗漏这一项则放在贷方；反之，如果贷方总额大于借方总额，净错误和遗漏这一项则放在借方。 

4、 自由外汇：就是在国际结算和国际金融市场上随时自由流动、转让兑换的外汇，它可自由买卖、在国际金融中可以用于偿清债权债务、并可以自由兑换其他国家货币的外汇，例如美元、港币、加拿大元等。它是外汇的主要内容。 外汇就其特征意义来说，总是指某种具体货币，如美元外汇是指以美元作为国际支付手段的外汇；英镑外汇是指以英镑作为国际支付手段的外汇；日元外汇是指以日元作为国际支付手段的外汇，等等 

5、 记账外汇：记账外汇，又称清算外汇或双边外汇，是指记账在双方指定银行账户上的外汇，不能兑换成其他货币，也不能对第三国进行支付。

 6、 直接标价法： 以一定量外币作为标准，折算成若干单位本币的汇率标价法叫直接标价法，或叫应付标价法 

7、 间接标价法：以一定量本币作为标准，折算成若干单位外币的汇率标价法叫间接标价法，或叫应收标价法。伦敦和纽约外汇市场都采用此法。 

8、 这一汇率双方以现汇率为基础约定，但往往与现汇率有一定差价，其差价为升水或贴水当远期汇率高于即期汇率时———外汇升水 当远期汇率低于即期汇率时———外汇贴水 升水、贴水主要产生于利率差异、供求关系、汇率预期等因素。

9、 本币对外贬值在一定条件下有促进商品出口的功能，因而许多国家便以本币贬值作为促进出口、改善贸易状况的重要手段，这就是外汇倾销。 具体地说，外汇倾销是指在通货膨胀的国家中，货币当局通过促使本币对外贬值，且货币对外贬值的程度大于对内贬值的程度，借以用低于原来在国际市场上的销售价格倾销商品，从而达到提高商品的海外竞争力、扩大出口、增加外汇收入和最终改善贸易差额的目的。 ? 条件：本币对外贬值的程度大于对内贬值的程度，也就是国内通货膨胀引起的货币购买力下降、纸币对内贬值的程度不能超过本币汇率下降的幅度，这样才能达到实际地贬值，否则倾销无效。 即，对外贬值的程度要大于对内贬值程度，这样厂商同样商品在国外销售比在国内销售多获利。如果国内通货膨胀，商品涨价了，只有本币汇率下降，使厂商得到外汇兑换成本币时比原来多获本币 

10、 “J曲线效应” 汇率变化导致出口贸易的变化在理论和实践都可以得到证实。但现实中，货币贬值导致贸易差额的最终改善需要一个收效期，收效快慢取决于供求反应程度的高低，并且在汇率变化的收效期内会出现短期的国际收支恶化现象。这就是汇率变化的“时滞”。 

11、 马歇尔——勒纳条件 一国贸易收支逆差会引起本币贬值，而本币贬值会改善贸易收支逆差，但需要具备的条件是进出口需求弹性之和必须大于1，即dx dm＞1（dx、dm分别代表出口和进口的需求弹性）。 需求弹性对价格变化是负向，即：价格越高，需求越小；价格越低，需求越大。但对不同国家、不同商品的价格变化对需求产生的影响是不同的，即需求弹性有一定程度的差异 

12、 利率水平对汇率的影响 利率是货币资本的一种“特殊价格”，它是借贷资本的成本利润，在开放经济和市场经济条件下，当一国提高利率水平或本国利率水平高于外国利率时，会引起资本流入该国（资金从低利率地区向高利率地区流动以便获得较大的资金利润），由此对本国货币需求增大，使本币升值，外币贬值。反之，资本外流，外汇需求增大，外汇升值，本币贬值。 利率对于汇率的另一重要作用是导致远期汇率的变化，从另一方面说，外汇市场远期汇率升水、贴水的主要原因在于货币之间的利率差异。高利率货币会引起市场上对该货币的需求，以期获得一定期限的高利息收入，但为了防止将来到期时该种货币汇率下跌带来的风险和损失，人们购进这种货币时往往会采取掉期交易，即卖出这种货币的远期，从而使其远期贴水（远期供过于求，价格下跌）；结论是高利率的货币远期贴水。同理，低利率的货币则远期升水。

13、 汇率对债权债务的影响 主要表现在浮动汇率制下，汇率的频繁波动使企业进出口贸易的计价结算和对外债权债务中的风险增加。 具体的：进口商品计价货币升值，或应偿还借款货币升值，都意外着债务方实际支付的增加，出口商品计价货币贬值或应收贷款货币贬值，都意外着债权方实际收入的减少。因此，对进口商和外债债务方来说，货币升值不利，应力争使用“软货币”，对出口商和外债债权方来说，货币贬值不利，应力争使用“硬货币”。 在浮动汇率制下，汇率变动无规律可循，这使进出口贸易和国际借贷活动随时面临汇率变化的风险，因此，外汇风险的预测及防范已成为微观经济管理中不可缺少的内容。 

14、 固定汇率 长期相对不变的汇率，这是金本位制度下和布雷顿森林体系下通行的汇率制度。这种制度规定本国货币与它国货币之间维持一个固定比率，汇率波动只能限制在一定范围内，由官方来干预保证汇率的稳定，目前许多国家仍实行这种汇率制度。 

15、 浮动汇率 一国货币对外币汇率不加固定而因供求关系变动而变动. 浮动按是否受到干预来分：①自由浮动。又称清洁浮动，汇率管理当局对汇率浮动不采取任何干预措施，汇率完全随市场供求而自由涨落。②管理浮动。又称肮脏浮动，货币当局以各种不同的方式干预和影响汇率的变动。这是当今世界通行的汇率，外汇汇率由市场供求关系决定，可自由浮动，官方在汇率出现过度波动时才出面干预市场，这是布雷顿森林体系垮台后西方国家普遍实行的汇率制度。 浮动汇率按浮动方式又可进一步分为单独浮动、钉住浮动和联合浮动等。①单独浮动指一国货币不与其他国家的货币发生固定联系，而按市场供求变化独立实行浮动。②钉住浮动指一种货币钉住另一种货币或特别提款权或“一篮子货币”，并随其汇率变动而变动；其也分为固定和爬行两类。③联合浮动指某些国家组成货币集团，集团内各种货币之间实行固定汇率，而对集团外的货币汇率实行共同浮动。 

16、 浮动汇率制具有以下的优点： 1.在浮动汇率制下，只要一国的国际收支出现失衡，货币就会自动贬值或升值，从而对国际收支和整个经济进行自发调节。 2.在浮动汇率制下，汇率可以根据一国国际收支的变动情况进行连续的微调而避免经济的急剧波动。 3.在浮动汇率制下，投机者的投机是一种稳定性的投机.(投机者买进卖出,平抑供求,稳定市场价格)  4.在浮动汇率制下，政府可以从对汇率政策的依附中解脱出来，让汇率自发地调节实现外部均衡，货币政策与财政政策就可以专注于实现经济内部均衡；同时浮动汇率制下一国可以将外国的通货膨胀隔绝在外，独立制定本国经济稳定与发展的政策。(因为如果PPP成立P＝eP*，汇率不变时，P*上升必然带来P上升，一国无法控制本国的通货膨胀。) 5.浮动汇率制有利于隔绝通货膨胀的国际传递。因为在固定汇率制下，两国的货币和商品市场通过固定汇率紧紧联结在一起，一国的物价上涨必然引起另一国物价的上涨。 

17、 浮动汇率制有以下的缺点： 1.浮动汇率制可能导致竞争性的贬值，各国都以货币贬值为手段，输出本国失业或以他国经济利益为代价扩大本国就业和产出。 2.浮动汇率易产生投机活动，从而使汇率波动加剧。 3.汇率不稳定影响国际贸易和国际投资活动。 4.浮动汇率制具有内在的通货膨胀倾向，可使一国长期推行通货膨胀政策而不必担心国际收支问题。 

18、香港联汇制稳定的机理——两个自我调节机制 

        1、美元流动均衡机制： 当港元被抛售或资本流出导致外汇（美元）减少时，由于美元减少，发钞行需向外汇基金交回负债证明书，赎回美元，导致基础货币减少，进而货币供应量成倍减少，利率上升，物价趋于下降，最终港元稳定。

        2、套汇机制 美元汇率上升时，发钞行向外汇基金交回负债证明书,以低汇率赎回美元，在市场上抛出，使美元供给增加，港元供给减少，市场汇率与官方汇率趋同。 

19、对联汇制的评价 1、优点： 减少汇率波动，降低交易成本，促进贸易发展；防止政府滥用权力。 1）有利于香港金融、贸易和经济的稳定与发展 香港是国际金融资本汇集之地，其基本形成了与全球国际资本市场联动的格局。这种形势下，实行钉住美元的联系汇率制，可以保持一个稳定的汇率，从而可以使香港在国际金融市场和国际贸易竞争中占据较为有利的地位。 2）联系汇率制符合香港的制度安排 香港对外贸易占本地生产值的2.5倍，外币存款占总额的50%左右，外资约占股票市场的1/3左右。这种情况下，与主要贸易伙伴国的货币维持较为固定的比价，避免因汇率变动可能带来的风险，尽可能地扩大外贸、吸引外资成为经济增长的关键，从而也就成为其货币政策的主要目标。所以汇率稳定是其货币政策目标而不是政策操作工具 3）历史也证明了其有效性和承受力。 联系汇率制实行以来，香港金融业经历了几次冲击，如：1987年全球股灾，1990年海湾战争，1991年国际商业信贷银行事件，1992年欧洲汇率机制解体及1997—1998年的金融风暴等。面对股市大跌、银行挤提和国际金融投机风潮，联系汇率制依靠其内在的自动稳定功能，充分表现出它的有效性和承受力，港元对美元及其他世界主要货币的汇率水平基本保持稳定。 2、缺点： 1）不能完全避免外来冲击 流通中现钞820多亿港元，广义货币28000亿港元（16000多亿港币存款和11000多亿美元存款）；外汇储备7000多亿港币——1997年数据 2）货币当局丧失调整经济的灵活性 90年代香港经济过热，货币当局可以调高利率吗？ 香港货币当局没有相机抉择的权利。当香港经济萧条时，美元可能正好处于加息周期；当香港经济过热时，美元可能正好处于降息周期；这可能使香港经济陷入通货紧缩，抑或是火上浇油而出现泡沫。 

20、外汇风险的构成要素：风险头寸、两种以上的货币兑换及时间共同构成外汇风险因素，三者缺一不可。 

21、 外汇管制，又称外汇管理，是指一国政府通过法律、法令以及行政措施对外汇的收支、买卖、借贷、转移以及国际间结算、外汇汇率、外汇市场和外汇资金来源与应用所进行的干预和控制。 

22、实行外汇管制的成因主要有以下几个方面： 1．各国实行外汇管制的一般原因 在经济发展水平较低时，政府通常面临着周期性可兑换外汇的短缺问题，因而倾向于实行较为全面的外汇管制。而经济发展水平较高的国家出于对国内经济政策有效性的考虑，往往也实行部分项目的外汇管制（如资本项目）。 2．发展中国家实行外汇管制的原因 外汇管制可以在短期内见效，为长期调整国内经济赢得时间； 政府可以防止在货币大幅度贬值或经济衰退时人们对其政策丧失信心； 外汇管制抑制了对进口品的消费，因而鼓励了国内进口竞争产业的发展，这会促进本国的经济增长和就业。3．工业化国家实行外汇管制的原因 第一，随着货币和资本市场的国际化发展，一国中央银行制定的货币政策的有效性和独立性可能会被利率或汇率预期的微小变动所破坏，因此，工业化国家要借助于对资本流动的限制来达到其政策目标。 第二，数额巨大的投机性国际流动资本会导致其所进攻的货币的汇率异常波动，而中央银行抛出大量外汇储备干预外汇市场的努力往往也是收效甚微，对资本项目的外汇管制可以有效地防止这种情况出现。 第三，货币政策工具（公开市场业务、法定准备率、贴现率）可能不足以抑制进口性通货膨胀，由此要求采取资本管制以把国内的货币供给同潜在的大规模资本流动分开。 第四，各国利率水平不尽相同，对资本项目实行外汇管制可以防止资本大量流向利率水平较高的国外市场。 第五，对经常项目的限制往往会引起本国进出口商的批评和其他国家的报复，而对资本项目的管制所招致的反对意见可能要少得多。 

23、 实行外汇管制的目的是： （1）限制外国货物的输入，促进本国货物输出，增加外汇收入，扩大国内生产。 （2）限制资本逃避和防止外汇投机，以稳定外汇市场汇率和保持国际收支平衡。 （3）保护本国产业，缓和失业矛盾。因为外汇管制可以配合保护关税政策，对那些不利于本国工业和新兴工业的进口商品实行限制，对促进本国工业发展的先进技术、设备及原材料的进口给予鼓励。 （4）增加财政收入。实行了外汇管制，国家垄断了外汇业务买卖，经营外汇买卖的利润归国家所有。 （5） 外汇管制还可以作为一个外交谈判的筹码，借以实现推行一般行政措施所达不到的经济目的 23、外汇管制的积极作用 1．控制本国对外贸易，促进本国的经济发展。 2．稳定外汇汇率，抑制通货膨胀。 3．限制资本外逃，改善国际收支。 4． 以外汇管制手段，要求对方国家改善贸易关税政策。 

24、（二）外汇管制的负面影响 1．外汇管制不利于国际分工发展。 2．外汇管制干扰了外汇市场功能的有效发挥,从而带来了经济活动的扭曲和资源配置的不当，这是外汇管制所付出的最主要的代价。 3．与外汇管制相伴而生的是走私、伪造发票和黑市交易等非法交易手段，只要其收益率超过逃避管制所付出的成本或代价，就会大量滋生。 4．阻碍了国际贸易的正常发展。 5．增加了企业和政府的费用支出。 6．加剧了国家之间的经济摩擦。 

25、货币自由兑换也叫货币可兑换（convertibility of currency），是指货币之间可以自由兑换的性质，即在外汇市场上能自由地用本国货币兑换某种外国货币，或用某种外国货币兑换本国货币，它体现了一国对内的经济货币关系。 

26、 货币替代：指一国经济发展的过程中，居民因对本国货币的币值的稳定失去信心或在本国货币资产收益率相对较低时发生的大规模货币兑换，从而外币在价值储藏、交易媒介和设计标准等货币职能方面全面或部分地替代本币的一种现象。 虽然货币替代不等同于资金外流，但单方面的货币替代往往导致资金外流或资金逃避。当本国通胀率或预期通胀率提高，国内货币资产的相对利率不足以抵补因通胀而损失的收益时，货币替代就会发生。 

27、现钞价为什么比现汇价低，它是外币现钞的价格，它是相对现汇的一种说法。现钞价一般比现汇价低，因为现钞外币不能在发行国之外流通，须将它运往发行国才能充当支付手段，而外运要花费运输、保险、包装等费用，同时现钞不同于现汇，它没有利息。 外币现钞价又分为现钞买入价和现钞卖出价。在我国，现钞买入价比现汇买入价低3%左右，而现钞卖出价比现汇卖出价低，有时不低。 

28、购买力评价为什么有这么大的偏差？ 1）运输费用、贸易管制、关税等使贸易商品价格发生巨大偏差 还有非关税的限制手段：法国人的聪明 2）非贸易品的存在 建筑业、服务业等非贸易品只受本国供求关系影响； 但在一国价格水平中占有重要份额。 

29、欧洲货币市场是第二次世界大战以后形成和发展起来的，现在已经成为国际金融市场的核心的组成部分。 原因：自20世纪60年代初开始，美元出现危机，即国际金融市场上出现抛售美元、抢购黄金和其他硬货币的风潮。于是，各国中央银行为了避免外汇风险，由过去持有单一美元改为持有多种储备货币；德国和瑞士等硬货币国家，为了抑制通货膨胀曾对非居民持有本币采取不付息或倒扣利息等措施加以限制，而对非居民的外币存款则给予鼓励。这样一来，硬通货资金被转存在其发行国以外的地区、形成了欧洲马克，欧洲瑞士法郎，欧洲英镑、欧洲法国法郎、欧洲日元等欧洲货币，并使欧洲美元市场扩大而演变成欧洲货币市场。 现状：欧洲货币市场起源于伦敦金融市场，随后扩展到欧洲一些国家中，如苏黎世、巴黎和海峡群岛，20世纪60年代末开始扩展到欧洲以外的国家，首先是亚洲的新加坡和香港金融市场，然后向加勒比海和中美洲扩展，众多离岸金融中心在一些小型岛国形成，如开曼群岛和巴哈马。 在欧洲货币市场上，银行所经营的货币是一个国家的，而它所适用的银行管理条例和竞争效率却是另一个国家的。货币发行国无权施加管制。市场所在地的政府为了吸引更多的货币资金，采取种种优惠措施。 欧洲货币市场的作用和影响 （一）积极作用 l.促进了世界经济的发展。 2.促进了金融市场的国际化。 3.有助于部分国家解决国际收支平衡问题。 4.有利于跨国公司开展跨国经营和跨国投资、促进了国际贸易的发展。 (二）消极影响 1.欧洲货币市场的存在使外汇投机增加，成为国际金融市场不稳定的一个因素。 2.干扰了一些国家国内金融政策的推行或影响了国内金融政策的效果。 3.欧洲货币市场的信用扩张，有加剧世界性通货膨胀的倾向。  

30、传统的国际金融市场也称在岸金融市场（Onshore  Market），是从事市场所在国货币的国际借贷，并受市场所在国政府政策和法令管辖的金融市场。 新兴国际金融市场又称离岸金融市场（Offshore Market）或称境外市场(ExternalMarket)，是指非居民的境外货币存贷市场。“离岸”也不是地理意义上的概念，而是指不受任何国家国内金融法规的制约和管制。

31、抵补套利 为了避免汇率风险，将远期外汇交易和套利交易结合起来的一种交易行为。 例： r GBP = 8%   ；r USD = 10% 即期汇率：GBP 1 = USD 2 一个英国人手里有100万英镑，该如何投资？ 存入伦敦银行，一年后可得多少英镑？ 换成美元，存入美国银行，一年后再把美元换成英镑（如果汇率不变），可得多少英镑？ 抵补套利： 买进即期美元200万，卖出1年期的远期美元220万 （美元远期汇率GBP 1 = USD 2.02） 则一年后的收获可固定下来为： 200（1＋10％）/ 2.02 ＝108.9 万英镑 32、普通提款权：是一成员国在基金组织的储备部分提款权余额，再加上向基金组织提供的可兑换货币贷款余额。储备头寸是一国在国际货币基金组织的自动提款权，其数额的大小主要取决于该会员国在国际货币基金组织认缴的份额 特殊提款权是国际货币基金组织创设的一种储备资产和记账单位，它是基金组织分配给会员国的一种使用资金的权力。会员国在发生国际收支逆差时，可用它向基金组织指定的其他会员国换取外汇，以偿付国际收支逆差或者偿还基金组织的贷款，还可与黄金、自由兑换货币一样充当国际储备。