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海龟交易法

海龟交易法是著名的公开交易系统,1983年著名的商品投机家理查德. 丹尼斯在一个交易员培训班上推广而闻名于世,它涵盖了交易系统的各个方面。其法则覆盖了交易的各个方面,并且不给交易员留下一点主观想象决策的余地。它具备一个完整的交易系统的所有成分。

海龟交易法的来源  

著名的商品投机家理查德·丹尼斯想弄清楚伟大的交易员是天生造就的还是后天培养的。为此,在1983年他招募了13个人,教授给他们期货交易的基本概念,以及他自己的交易方法和原则。 “学员们被称为‘海龟’(丹尼斯先生说这项计划开始时他刚刚从亚洲回来,他解释了自己向别人说过的话,‘我们正在成长为交易员,就象在新加坡他们正在成长为海龟一样’)。”----斯坦利.W.安格瑞斯特,《华尔街期刊》,1989年9月5日。  

海龟成为交易史上最著名的实验,因为在随后的四年中海龟们取得了年均复利80%的收益。 丹尼斯证明用一套简单的系统和法则,可以使仅有很少或根本没有交易经验的人成为优秀的交易员。 当时,海龟们认为应对理查德·丹尼斯负责,商定甚至在他们议定的10年保密协定于1993年终止后也不泄露这些法则。但是,有个别海龟在网站上出售海龟交易法则而谋取钱财。两个原版海龟科蒂斯·费思和阿瑟·马多克,为了阻止个别海龟对知识产权的偷窃和出售海龟交易法则而赚钱的行为,决定在网站上将海龟交易法则免费公之于众。

海龟的核心  

1、掌握优势  找到一个期望值为正的交易策略,因为从长期看,他能创造正的回报。  

2、管理风险  控制风险,守住阵地,否则你可能等不到创造成果的一天。  

3、坚定不移  唯有坚定不移的执行你的策略,你才能真正获得系统的成效。  

4、简单明了  从长久看,简单的系统比复杂的系统更有生命力。

海龟交易法的内容  

一个完整的交易系统包含了成功的交易所需的每项决策:  

1、市场----买卖什么  

2、头寸规模----买卖多少  

3、入市----何时买卖  

4、止损----何时退出亏损的头寸  

5、离市----何时退出赢利的头寸  

6、策略----如何买卖  

市场——买卖什么  

第一项决策是买卖什么,或者本质上在何种市场进行交易。如果你只在很少的几个市场中进行交易,你就大大减少了赶上趋势的机会。同时,你不想在交易量太少或者趋势不明郎的市场中进行交易。  

头寸规模——买卖多少  

有关买卖多少的决策绝对是基本的,然而,通常又是被大多数交易员曲解或错误对待的。  

买卖多少既影响多样化,又影响资金管理。多样化就是努力在诸多投资工具上分散风险,并且通过增加抓住成功交易的机会而增加赢利的机会。正确的多样化要求在多种不同的投资工具上进行类似的(如果不是同样的话)下注。资金管理实际上是关于通过不下注过多以致于在良好的趋势到来之前就用完自己的资金来控制风险的。  

买卖多少是交易中最重要的一个方面。大多数交易新手在单项交易中冒太大的风险,即使他们拥有其他方面有效的交易风格,这也大大增加了他们破产的机会。  

入市——何时买卖  

何时买卖的决策通常称为入市决策。自动运行的系统产生入市信号,这些信号说明了进入市场买卖的明确的价位和市场条件。  

止损——何时退出亏损的头寸  

长期来看,不会止住亏损的交易员不会取得成功。关于止亏,最重要的是在建立头寸之前预先设定退出的点位。  

离市——何时退出赢利的头寸  

许多当作完整的交易系统出售的“交易系统”并没有明确说明赢利头寸的离市。但是,何时退出赢利头寸的问题对于系统的收益性是至关重要的。任何不说明赢利头寸的离市的交易系统都不是一个完整的交易系统。  

策略——如何买卖  

信号一旦产生,关于执行的机械化方面的策略考虑就变得重要起来。这对于规模较大的帐户尤其是个实际问题,因为其头寸的进退可能会导致显著的反向价格波动或市场影响。


词条参考

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