定义

在金融交易过程中，必然有一个入市和出市的问题。入市要根据顺势而为的原则进入，出市就牵扯到止盈止损的问题。建议中短线操盘的投资者，考虑采用半自动交易模式，人工手动买入，通过带止盈止损功能的自动交易软件机械卖出。买入要慢，至少需要3个以上的理由，卖出要快，一但下跌破位，就要马上卖出。亏要小亏，盈要大盈，如何协调，需要根据个人的情况去调整。

原理

无论是从实践中总结经验教训还是翻阅大师们的著作，大家一致认为，在证券、期货交易过程中，应该坚持一个重要的原则——握住盈利的头寸，让盈利的头寸放开去盈，对错误的头寸要及时止损。对止损的重要性，也显而易见。

作用

进行期货交易时，首先必须树立一个正确的盈亏概念，进入市场若不能接受一定的亏损，其投资观念是有重大错误的。也就是说，应该把亏损看成是金融投资最正常的事情，投资非盈即亏。美国有一位投资评论家，在书中这样写道：“不能适时接受亏损，是众多投资者在金融风险市场惨遭失败的共同原因……我不断告诫自己，通向财富的道路不在盈利多少，而是在出现亏损的情况下，要正视亏损头寸，并作出审慎而果断的决策。”

我在交易实践中不断和高手切磋，总结出3种不同情况下止损的方法。

第一种情况就是在做交易计划时，根据你的承受能力事先设好止损，当交易计划实施时，按计划止损。

第二种情况就是当你在市场上建立了头寸之后，和自己的预期不相吻合，很多情况是自己在制定交易计划时没有想到的，而且建立了交易头寸之后心理压力特别大，在这种情况下应该止损出局。

第三种情况就是一入市交易，就和市场价格的走势相反，应当采用傻瓜止损法，马上止损出局再来重新审视自己的交易计划。 

进行止损是科学的方法和艺术性处理的结果，不能机械使用书本上的理论。若机械使用，其结果往往化神奇为腐朽。

《独自徘徊在天堂与地狱之间》一书的作者对于自己不断地使用止损，结果是追涨杀跌的事实这样写道：“从表面上看，我的风险控制的很好。在交易出现亏损的情况下，及时采取止损措施。不是每一本期货书上都这么说吗，‘最早的损失是最廉价的损失，’‘如果你不能控制风险，早晚你会被风险所控制。’

“而如今，我再也不会这么做了。面对有浮动亏损的交易，我不会一砍了之，只要我对市场走势的战略判断没有被证明为错误，我就会继续持仓等待，原因有两个。

“一是里费默告诉我，一般情况下，牛市中利空的消息对市场只是短暂的影响，雨过天晴，市场就会回到上升的轨道，恢复涨势。反之亦然。所以既然我的交易一开始就是顺势交易，就用不着过于担心市场暂时的不理想局面，耐心等待，忍一忍。

“二是不能无原则地止损。我的经验告诉我，在期货交易中，确实有些人因为没有止损概念，在市场大趋势运动中，一次方向做反，导致全军覆没。所以，止损是期货交易者最后的自我保护措施。但是，我发现在期货交易中，更多人的失败，往往不是因为止损不及时、不果断，或者是根本没有采取止损措施，而是他们太过于频繁地止损了。只要自己的交易出现一点点的浮动亏损，他们就惶惶不安，害怕损失扩大，进而来回割肉。因为情绪、心理和精神等主观的原因，无原则地止损、胡乱地止损，结果许多方向正确的交易也让投资者止损了。我认为这是期货交易中非常忌讳的，危害极大。” 

如何使用

第一

转势止盈。交易者都有一套交易和资金管理计划，在制定计划的时候，应该有入市价位和盈利目标。当你顺势交易时，只要是盈利的头寸，就应该持有，趋势不变，头寸不变。当市场价格走到重要的支撑位和阻力位的时候，要密切注意市场的动向，运用各种方法来分析研究市场是否有转势的征兆。若认为市场转势了，就应该止盈。

第二

当你选好入市时机，按照交易计划入市交易时，事实证明你是顺势交易，那么你应该牢牢地持有自己的头寸，放开你的头寸让其随着市场的变化而盈利。当出现调整的时候，不必大惊小怪，仍应持有头寸。但有一种情况是必须平仓的，那就是当市场价格回调到你建仓的价位时，你头寸的盈利将近全部吃掉的时候，必须止盈平仓出局。

第三

当你顺势交易，手中持有头寸盈利部分较为丰厚，你又十分担心市场会有调整，或者市场价格走到了支撑位或阻力位价位附近时，你也可以采用渐进止盈的办法来回避风险、扩大战果。例如你建立了空头头寸，市场又一路下行，你所持有头寸的盈利相当丰厚。当市场价格跌到历史上的比较明显的阻力位的时候，可以减仓1/3或一半头寸，继续持有剩余的头寸，观望阻力位附近的交易情况。若越过阻力位继续下行，你就应将已经平仓的头寸，再次恢复建仓；若市场价格在阻力位附近有转势的征兆，则应该全部平仓出局。