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纳入因子

纳入因子是一个市值折扣系数。它会影响权重但却不是权重。举例,新标的股票市值为100亿元,原成分股市值为400亿元,则标的股票权重应为20%(100/(100 400)=20%),但按5%纳入因子,则新标的股票市值只能按5亿元计,权重会降至1.2%(100*5%/(100*5% 400)=1.2%)。
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2018年6月,中国A股被正式纳入全球最大指数公司明晟(MSCI)新兴市场指数。同年9月,A股纳入因子由2.5%扩大到5%。2019年5月,MSCI把指数中现有的A股纳入因子增至10%,8月增至15%,并计划11月增至20%。

据MSCI测算,每一次以2.5%的因子纳入,将为A股带来110亿美元的增量资金。

2019年5月,全球第二大指数公司富时罗素公布首批纳入其全球股票指数系列的1000多只A股名单,分类为次级新兴市场,6月21日收盘后正式生效。8月24日,富时罗素宣布将A股纳入因子由5%提升至15%,9月23日开盘生效。9月8日,标普道琼斯指数宣布,超过1000只A股将被纳入标普新兴市场全球基准指数,纳入因子为25%,9月23日开盘生效。伴随A股国际化程度不断提升,海外资本“加配”中国市场渐成趋势。三大国际指数公司陆续将A股纳入指数成分股,且纳入因子和权重逐渐提升,充分体现了国际投资者对中国市场的信心。

富时罗素将于2020年2月21日(周五)发布富时罗素全球股票指数系列半年度评议的初步结果。此次评议将调整全球指数系列中的部分指数,同时也将A股的纳入因子提升至25%,完成富时罗素A股第一阶段第三批次的纳入。

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最近更新:2020/8/6 16:39:12

词条创建者:卡尔

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