由于泰国金融市场过早的对外开放，加之金融监控体系还不是很完善，海湾战争结束后，大量开发商和投机者纷纷涌入房地产市场，再加上国内金融机构对信贷政策的放任，加大了对房地产业的信贷资金的投入，光对房地产业的贷款资金就占到其总贷款的一半左右。　　与此同时，大量外国资本也进入东南亚其他国家的房地产市场进行投机。由于没有很好地进行调控，最终导致房地产市场形成了巨大泡沫。　　据统计，泰、马、印、菲的金融机构投放到房地产的资金占其贷款总额的比例分别为50%、29%、20%、11%。

随着市场的逐渐饱和，房地产日益暴露严重的供过于求现象，大量楼宇闲置。泰国房屋空置率高达20%，菲律宾为15—20%，印尼为18%，马来西亚的数量也不少。

　　随着1997年东南亚金融危机的爆发，泰国等东南亚国家的房地产泡沫彻底破灭，其中泰国房地产泡沫破灭导致产生400亿美元的银行呆账，破坏了泰国的银行业和金融体系。　　

大量企业停产、倒闭，失业率大幅上升，对国内经济造成了巨大的打击，东南亚其他国家的经济也出现了严重衰退。　　东南亚国家这一轮房地产泡沫周期中，泰国房地产泡沫自1988年产生到1997年破灭，历时9年多。印度尼西亚历时8年，马来西亚历时约7年。　　为了应对房地产泡沫破灭后的行业危机，泰国之后采取了多项经济刺激措施。　　

首先降低地价以消化房地产库存。1998年,泰国ZF宣布降低首都曼谷和其他部分地区的官方参考地价,下降幅度高达45%。

这一决定旨在扭转不正常的房地产业给经济发展带来的不利影响,鼓励人们购买目前大片闲置的商品房。　　

第二，实行房地产交易税费优惠刺激楼市需求。在房地产泡沫破灭后的几年，为了恢复房地产市场，泰国房产陆续推出了各种支持措施如降低手续费率、个人房地产贷款利息可抵扣应纳所得税和降低房地产企业的所得税等，加上贷款利率大幅降低，泰国房地产市场需求得以释放。　　

第三，泰国房产住房银行引入专门的住房融资方案。 自从1997年金融危机之后，泰国住房银行在抵押贷款方面起着至关重要的作用。　　即使在1997至1998年间资金流动紧张的关键时期，大多数银行都严格控制贷款。泰国ZF住房银行仍然继续发放住房贷款。　　

作为国家的有力工具，泰国住房银行响应政策，引进多种创新的住房融资方案，促进购房需求，协助ZF搞活房地产业，刺激危机后的经济增长。　　

1998年的金融危机导致许多泰国人搁置了购买房屋的想法，此后随着泰国一系列购房优惠政策的出台，特别是在处于谷底的低利率刺激下，泰国房地产市场需求明显提升，泰国房地产业从2000年起开始逐步复苏。泰国经济也逐渐趋于稳定。